关闭菜单
首页 题材作文 状物作文

90000亿美元:全球最大资管公司贝莱德规模又创新高

点赞:0 | 浏览:43681 | 发布于:2021-05-07 17:33:40
岱山县附近住酒店如何找服务【╇V:800⒍9264倩倩】全天安排╇有·口·爆╇有·全·套╇有·服·务!。5daktRQ6SWN

  原标题:90000亿美元!全球最大资管公司,规模又创新高   中国基金报记者 姚波   经济复苏及通胀预期刺激下,大量资金涌入资产管理公司。今年一季度,流入全球交易所交易基金(ETF)的资金创下历史新高,全球最大资管公司规模一年飙涨40%。   大量流动性刺激全球市场快速反弹,是这轮资产管理规模增长的主要原因。全球对冲基金规模创下新高,主要来自资产价格的上涨反弹而非资金流入。同时,流动性带来的通胀预期逐渐兑现,不少低风险资金开始寻求抵御通胀风险,资产管理规模还有上涨空间。   然而,疫情反弹和经济复苏的不平坦,加上资金涌入带来的资产泡沫化风险,下半年资产管理行业持续增长还要面临不少障碍。   最大资管巨头规模首破9万亿美元   数据显示,截至今年一季度,全球最大资产管理公司贝莱德规模达到9万亿美元,创出新纪录。这家资管巨头从新冠疫情的冲击中恢复过来且获得了更快的增长。一年前,即2020年第一季度,其资产规模单季下降约13%至6.47万亿美元,但仅仅一年后,资产规模飙涨39.3%,并首次突破9万亿美元大关。   贝莱德业绩和收入均超预期,管理费收入增加,资产有机增长率超过了公司所设定的长期目标。过去四个季度,这家资产管理公司连续吸引逾1000亿美元的新增流入资金。今年一季度,贝莱德的净流入资金达到创纪录的1720亿美元,去年四季度净流入资金为1269亿美元,环比增加35%。而2020年一季度的净流入为350亿美元,同比激增近5倍。   资金青睐的基金品种和市场风格转变密切相关。今年以来,10年期美债收益率大幅上升,债券市场复苏,抗通胀风险预期增强;在权益市场,经济复苏预期促使投资者开始大举转向金融等周期性资产。   贝莱德首席执行官拉里?芬克表示,买入相关资产的客户非常担心通胀和赤字问题,股票估值虽然有争议,但投资者仍然非常活跃。今年一季度,长期资金流入增长1330亿美元,其中固定收益基金增加了608亿美元,股票基金增加了498亿美元。   全球ETF资金流入创下历史新高   数据提供商 ETFGI 的数据显示,今年一季度,全球净流入ETF 的资金达到3592亿美元,为有记录以来最多的一个季度。时间拉长到过去一年的,流入ETF的自己超过了1万亿美元。   今年以来资金的积极流入表明,投资者投入大量资金参与追逐市场反弹的游戏。其中,对以价值为导向的美国股票 ETF 的需求激增,流入资金255亿美元,而美国小盘 ETF 的流入资金约为200亿美元。   今年一季度,全球股票ETF获得了了467亿美元资金净流入,是2020年一季度105亿美元流入量的4倍多。   资金源源不断流入,各大资产管理公司的ETF业务都获得了较快发展。2021年前3个月,Vanguard集团旗下的ETF吸引了962亿美元的资金流入,较去年一季度的500亿美元多出近一倍;贝莱德旗下 iShares ETF 部门的资金流入为714亿美元,而去年同期仅为136亿美元;全球第三大 ETF 管理公司道富银行一季度净流入资金239亿美元,而2020年前3个月为净流出28亿美元。   此外,景顺、摩根大通、 德银、 安联和瑞银的 ETF 业务也都有强劲增长。方舟投资(Ark Investments)是其中的一匹黑马,一季度的资金流入为170亿美元。投资者看好方舟基金主动管理的科技型主题ETF。资料显示,这该公司由凯西?伍德创建,主打精品基金,吸引了比许多老牌竞争对手大得多的资金流入。   全球对冲基金规模再创新高   对冲基金研究公司(Hedge Fund Research)的数据显示,截至今年3月31日,全球对冲基金总资产规模达到3.8万亿美元,创出新高。根据该公司发布的季度资产流动报告,这一规模比3个月前增长了5.6% ,这也是对冲基金资产连续四个季度实现增长。去年一季度,受疫情影响,对冲基金资产当季下降了11% 至2.96万亿美元。   驱动对冲基金资产规模增长的主要动力来自投资回报,增加的2000亿美元资产规模中,有1954亿美元源自资产增值,而流入的资金约为61亿美元。   今年一季度,对冲基金取得了近20年来最佳业绩回报。HFRI 基金加权综合指数回报率为6.1% ,为2000年以来最好的一季度。   具体来看,对冲基金四个策略均取得正回报,三个类别获得资金净流入。其中,事件驱动业绩最好,为862亿美元,估计净流出额为8亿美元。股票多空策略获得了623亿美元的投资收益和4亿美元的资金净流入; 相对价值策略有332亿美元的投资收益、56亿美元的资金净流入; 宏观策略有135亿美元的业绩收益和9亿美元的资金净流入。   寒冬已过   量化基金业绩反弹   量化基金方面,新冠疫情爆发策略失效,量化基金在2020年遭受重创,不少机构资产管理规模大幅缩水。全球量化投资翘楚AQR的资产管理规模自2018年以来缩水近900亿美元,从峰值时期的2260亿美元跌至目前的1400亿美元左右。   不过,最凛冽的寒冬已经开始过去,AQR 旗下14亿美元规模的绝对回报基金今年第一季度增长了21.6%,自去年9月底以来业绩增长了三分之一。   野村证券数据显示,2021年以来,约有65% 的量化基金业绩跑赢基准。   究其原因,去年11月以来价值因子的复兴,成为“量化之春”的最大推动力,而AQR 产品业绩反弹也并非个例。据报道,Systematica 旗下的风险溢价基金去年下跌13% ,今年以来已反弹5.5%;Two Sigma 旗下的风险溢价策略基金2020年下跌逾7% ,今年也有所回升;摩根大通旗下的 Diversified Risk 基金去年亏损约23% ,今年已上涨约4.7% 。   不过,业内人士对业绩复兴的持续性并没有多少信心。目前,不少产品还没有完全走出衰退期,AQR 旗下的全球风险溢价对冲基金去年上涨1% ,今年下跌近3% 。对于那些经历了多年表现不佳的投资者而言,反弹只是一种冰冷的安慰。   也有一些投资人士比较乐观,认为在经济复苏的有利市场环境下,量化春天即将到来。现在,量化投资可以利用新数据采集和人工智能技术,发现更复杂的投资信号,突破过去几十年使用的常规因子。从新一代量化因子的挖掘可预见,这一行业还有巨大的发展空间。   私募股权基金业绩改善   股价创历史新高   随着投资前景的改善,私募股权巨头黑石集团资产规模已增长至6500亿美元,并积极扩大投资。   2020年3月股市崩盘后,黑石集团遭遇了有史以来最糟糕的一个季度,私募股权回报率下降逾20%,公司账面亏损严重,其累积业绩报酬余额当季缩减50%。   最新数据显示,公司的业绩报酬余额已从20亿美元飙升至50亿美元。集团整体的一年期投资回报率在20%~50%。自去年股价低点以来,黑石已累计上涨近一倍,近日更是创下历史新高。   另外两家大型私募股权公司KKR 和阿波罗也开始大规模投资风险资产。两家公司通过收购大型保险和养老金公司,获得稳定现金流。   分析人士指出,上述三家公司在一个战略上达成了共识: 另类投资未来的增长将依赖于所谓的“永久资本”,即可以获得源源不断低成本的资金来源,如保险公司保费等,而非有限期限的其它金融信贷工具。“永久资本”的管理费用较低,来源可靠。去年,黑石的”永久资本”增加了50%,达到总资本的25% 左右。   与此同时,黑石集团正积极部署经济重启所带来的投资机会。作为房地产等另类资产的最大投资者之一,黑石集团在全球各地拥有上千套工业厂房、住宅和零售店铺等资产。为了应对通货膨胀,黑石集团拟提高持有房地产的租金,以应对固定收益市场微薄的回报。黑石集团认为,随着经济复苏和就业机会增长,房地产租赁市场的成长时机已经到来。   此外,黑石集团近期还收购了私人航空公司、主题公园运营商和酒店公司,显示对全球经济重新开放后相关行业增长的看好。 扫二维码,3分钟极速开户>>
(69515) (0)

分享到

相关文章

小编推荐

必威客户端app伟德国际1946注册manbext体育移动端